Bond Investment Strategies

Die Art und Weise Sie investieren in Anleihen für den kurzfristigen oder langfristigen hängt von Ihrer Investition Ziele und Zeitrahmen, die Menge an Risiko Sie bereit sind zu nehmen und Ihren steuerlichen Status.

Bei der Betrachtung einer Anleihe Anlagestrategie, erinnere mich an die Bedeutung der Diversifikation. Als allgemeine Regel gilt, es ist nie eine gute Idee, alle Ihre Vermögenswerte und alle Risiken in einer einzigen Anlageklasse oder Investitionen setzen. Sie wollen, um die Risiken in Ihrem Rentenanlagen durch die Schaffung eines Portfolios von mehreren Anleihen, die jeweils mit unterschiedlichen Eigenschaften zu diversifizieren. Die Wahl Anleihen verschiedener Emittenten schützt Sie vor der Möglichkeit, dass jeder ein Emittent nicht in der Lage, seinen Verpflichtungen nachzukommen, um Zins-und Tilgungszahlungen zu zahlen. Die Wahl Anleihen verschiedener Typen (Regierung, Behörden, Unternehmen, Kommunen, Mortgage-Backed Securities, etc.) schafft Schutz vor der Möglichkeit, Verluste in einem bestimmten Marktsegment. Die Wahl Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten können Sie verwalten Zinsrisiko .

Mit dem im Verstand, diese verschiedenen Ziele und Strategien zu deren Erreichung.
Erhaltung Principal und Earning Zinsen

Wenn halten Sie Ihr Geld erhalten und Ertragskraft Interesse ist Ihr Ziel, halten eine “buy and hold”-Strategie. Wenn Sie in eine Anleihe investieren und halten Sie sie bis zur Endfälligkeit, erhalten Sie Zinsen, in der Regel zweimal im Jahr, daytrading kryptowährungen und Sie erhalten den Nennwert der Anleihe am Ende der Laufzeit. Wird die Anleihe Sie mit einem Aufschlag verkauft wird, weil seine Coupon ist höher als die geltenden Zinssätze, im Hinterkopf behalten, dass der Betrag, den Sie erhalten am Ende der Laufzeit wird kleiner sein als der Betrag, den Sie zahlen für die Anleihe.

Wenn Sie kaufen und halten, müssen Sie nicht allzu besorgt über die Auswirkungen der Zinsen für eine Anleihe der Preis oder Marktwert betroffen sein. Wenn die Zinsen steigen, und der Marktwert Ihrer Anleihe fällt, werden Sie nicht das Gefühl, keine Wirkung, wenn Sie Ihre Strategie ändern und versuchen, die Anleihe zu verkaufen. Das Festhalten an der Bindung bedeutet, dass Sie nicht in der Lage, diese wesentlichen auf den höheren Marktzinsen zu investieren, jedoch.

Wenn die Anleihe, die Sie wählen, ist aufrufbar, haben Sie das Risiko, Ihre wichtigsten an Sie zurückgeschickt vor Fälligkeit übernommen. Bonds sind in der Regel “genannt,” oder vorzeitig zurückgezahlt werden durch deren Emittent, wenn die Zinsen fallen, was bedeutet, dass man gezwungen wird, um Ihre zurückgebrachten Principal bei geltenden niedrigeren Preisen zu investieren.

Bei der Anlage zu kaufen und zu halten, sollten Sie beachten:

Der Kupon der Anleihe (multiplizieren Sie diese mit dem Nennbetrag der Anleihe, um die Dollar-Betrag Ihrer jährlichen Zinszahlungen zu ermitteln)
Die Ausbeute-to-maturity oder Yield-to-Call. Höhere Erträge bedeuten kann höhere Risiken.
Die Bonität des Emittenten. Eine Anleihe mit einem niedrigeren Rating bieten könnte eine höhere Rendite, aber es trägt auch ein höheres Risiko, dass der Emittent nicht in der Lage, seine Versprechen zu halten.

Maximierung der Erträge

Wenn Ihr Ziel ist es, Ihre Zinserträge maximieren, dann erhalten Sie meist höhere Kupons auf längerfristige Anleihen. Mit mehr Zeit zur Reife, sind längerfristige Anleihen anfälliger für Änderungen der Zinssätze. Wenn Sie ein Buy-and-Hold-Investor sind, jedoch werden diese Änderungen nicht auf Sie, wenn Sie Ihre Strategie ändern und sich entscheiden, Ihre Anleihen verkaufen.

Dort finden Sie auch höhere Zinssätze auf Unternehmensanleihen als auf US-Staatsanleihen mit vergleichbarer Laufzeit. In den Corporate-Markt, Anleihen mit niedrigeren Ratings in der Regel zahlen höhere Einkommen als höhere Kredite mit vergleichbaren Laufzeiten.

High-Yield-Anleihen (manchmal auch als Junk Bonds genannt) bieten in der Regel über dem Markt Zinssätze und Renditen, weil ihre Emittenten Ratings, die unterhalb von Investment Grade sind, haben: BB oder niedriger von Standard & Poors, Ba oder niedriger von Moody ‘s. Je niedriger die Bonität, desto größer ist das Risiko, dass der Emittent könnte seinen Verpflichtungen nicht nachkommt oder nicht in der Lage, Zinsen zu zahlen oder Tilgung bei Fälligkeit.

Wenn Sie über die Investition in High-Yield-Anleihen zu denken, werden Sie wollen auch Ihre Rentenanlagen unter mehreren verschiedenen Emittenten zu diversifizieren, um die möglichen Auswirkungen eines einzelnen Emittenten standardmäßig zu minimieren. High-Yield-Anleihen sind auch anfälliger als andere Anleihen gegenüber konjunkturellen Schwächephasen, wenn das Ausfallrisiko wahrgenommen wird höher sein.
optionsscheine neuemissionen Steuerung des Zinsrisikos: Leitern und Barbells

Ein, drei, fünf und zehn Jahren: Buy-and-Hold-Investoren können Zinsrisiko durch die Schaffung eines “laddered” Portfolio von Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten, zum Beispiel zu verwalten. A laddered Portfolio hat Principal wird in definierten Intervallen zurückgegeben. Wenn ein Anleihe, haben Sie die Möglichkeit, den Erlös an die längerfristige Ende der Leiter zu reinvestieren, wenn Sie Laufen zu halten möchten. Wenn die Zinsen steigen, kann das reifenden Principal bei höheren Raten investiert werden. Wenn sie fallen, wird Ihr Portfolio verdient noch immer höhere Zinsen auf die langfristigen Beteiligungen.

Mit einem Barbell-Strategie investieren Sie nur in kurzfristige und langfristige Anleihen, nicht Zwischenprodukten. Die langfristigen Beteiligungen liefern sollte attraktive Kupons. Nachdem einige wichtigsten Reifung in der nahen Zukunft wird die Möglichkeit geschaffen, um das Geld anderswo zu investieren, wenn der Anleihenmarkt hat einen Abschwung.
Glätten Sie die Performance von Stock Investments

Da Aktienrenditen sind in der Regel mehrere flüchtige oder veränderbar als Rentenmarkt Renditen, die Kombination der beiden Anlageklassen kann dazu beitragen, einen gesamten Kapitalanlagen, die mehr stabile Performance im Laufe der Zeit erzeugt. Oft, aber nicht immer, bewegen sich die optionsscheine wirecard Aktien-und Rentenmärkte in verschiedene Richtungen: der Rentenmarkt steigt, wenn der Aktienmarkt fällt und umgekehrt. Deshalb in Jahren, wenn der Aktienmarkt nach unten ist, kann die Leistung der Anlagen in Anleihen manchmal helfen Ausgleich für etwaige Verluste. Die richtige Mischung von Aktien und Anleihen, hängt von mehreren Faktoren ab. Um mehr zu erfahren, lesen Sie Asset Allocation .
Sparen für ein Definite Zukunft Ziel

Wenn Sie eine drei-jährige Kind haben, können Sie Ihre erste Studiengebühren bill 15 Jahren ab heute vor. Vielleicht wissen Sie, dass in 22 Jahren werden Sie eine Anzahlung für Ihren Ruhestand zu Hause benötigen. Da Anleihen eine definierte Laufzeit haben, können sie Ihnen helfen, sicherzustellen, dass das Geld da ist, wenn Sie es brauchen.

Nullkupon-Anleihen werden zu einem steilen Rabatt vom Originalpreis Betrag, der bei Fälligkeit wieder verkauft wird. Zinsen auf die Anleihe während der Laufzeit zurückzuführen. Anstatt sich an die Anleihegläubiger bezahlt, ist es in der Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem Nennwert bei Fälligkeit berücksichtigt.

Sie können in Nullkuponanleihen mit Fälligkeiten zeitlich auf Ihre Bedürfnisse zu investieren. Um eine vierjährige College-Ausbildung zu finanzieren, könnte man in einem laddered Portfolio von vier Nullen zu investieren, die jeweils fälligen in einem der vier aufeinander folgenden Jahren die Zahlungen fällig werden. Der Wert von Null-Kupon-Anleihen ist empfindlicher gegenüber Änderungen der Zinssätze allerdings, so gibt es ein gewisses Risiko, wenn man sie vor ihrer Fälligkeit verkaufen müssen. Es ist auch am besten zu kaufen steuerpflichtigen (im Gegensatz zu kommunalen Gegensatz) Nullen in einem tax-deferred Ruhestand oder College-Sparkonto, weil die Zinsen, die auf die Bindung sammelt steuerpflichtig ist jedes Jahr, auch wenn Sie es nicht bekommen bis zur Fälligkeit.

Eine Kugel Strategie kann auch Ihnen helfen, für einen definierten späteren Zeitpunkt zu investieren. Wenn Sie 50 Jahre alt sind und Sie wollen zu einem Renteneintrittsalter von 65 Jahren zu speichern, in einer Kugel-Strategie würden Sie eine 15-jährige Anleihe kaufen, eine 10-jährige Anleihe von fünf Jahren ab jetzt, und eine Fünf-Jahres-Anleihe von 10 Jahren ab Jetzt. Staffelung der Investitionen auf diese Weise kann Ihnen helfen, aus unterschiedlichen Zinszyklen profitieren.
Gründe, die Sie ein Bond vor Fälligkeit Might Verkaufen

Investoren nach einer Buy-and-Hold-Strategie begegnen können Umstände, die sie zwingen, eine Anleihe vor Fälligkeit verkaufen aus den folgenden Gründen könnten:

Sie brauchen die Auftraggeber. Während Buy-and-Hold wird in der Regel am besten als eine längerfristige Strategie verwendet wird, hat das Leben nicht immer so klappt, wie geplant. Wenn Sie eine Anleihe vor Fälligkeit verkaufen, erhalten Sie unter Umständen mehr oder weniger, als Sie dafür bezahlt. Wenn die Zinsen gestiegen sind, da die Anleihe gekauft wurde, wird ihr Wert gesunken. Wenn Preise gesunken sind, wird die Anleihe-Wert erhöht haben.
Sie wollen einen Kapitalgewinn realisieren. Wenn Preise gesunken sind und eine Bindung an Wert zu schätzen, kann der Anleger entscheiden, dass es besser ist, vor Fälligkeit verkaufen und nehmen den Gewinn, anstatt weiterhin das Interesse zu sammeln. Diese Entscheidung sollte sorgfältig vorgenommen werden, da die Erlöse aus der Transaktion können sich auf niedrigere Zinsen reinvestiert werden.
Sie müssen einen Verlust für steuerliche Zwecke zu realisieren. Der Verkauf einer Investition in einem Verlust kann eine Strategie für den Ausgleich der steuerlichen Auswirkungen von Investitionen Gewinne sein. Bond Swapping kann dazu beitragen, eine Steuer Ziel, ohne das grundlegende Profil Ihres Portfolios.
Sie haben ihre Rückkehr Ziel erreicht. Einige Anleger in Anleihen investieren, mit dem Ziel von Total Return oder Ertrag plus Kapitalzuwachs oder Wachstum. Erreichen Kapitalzuwachs erfordert einen Anleger eine Investition für mehr als den Kaufpreis zu verkaufen, wenn der Markt bietet die Gelegenheit.

Total Return

Mit Anleihen für die gesamte Gegenleistung oder eine Kombination aus Kapitalzuwachs (Wachstum) und Erträge zu investieren erfordert eine aktive Trading-Strategie und einen Blick auf die Richtung der Wirtschaft und der Zinssätze. Total-Return-Investoren wollen eine Anleihe kaufen, wenn der Preis niedrig ist und verkaufen, wenn der Preis gestiegen ist, anstatt halten die Anleihe bis zur Fälligkeit.

Bond Preise fallen, wenn die Zinsen steigen, in der Regel als die Wirtschaft beschleunigt. Sie in der Regel steigen, wenn die Zinsen fallen, in der Regel, wenn die Federal Reserve versucht, das Wirtschaftswachstum nach einer Rezession zu stimulieren. In verschiedenen Bereichen der Rentenmarkt, können Unterschiede in Angebot und Nachfrage zu schaffen kurzfristige Trading-Chancen. Für ein paar Ideen, lesen Sie die Inhalte Artikel unter “Profitieren von Markt Signale” und “welche den Handel?”-In Erfahren Sie mehr-Strategien Abschnitt.

Verschiedene Futures, Optionen und Derivate können auch verwendet werden, um verschiedene Markteinschätzungen umzusetzen oder um das Risiko in verschiedenen Anleihen abzusichern. Anleger sollten darauf achten, dass die Kosten und Risiken dieser Strategien vor Mittelbindung zu verstehen.

Einige Rentenfonds haben Total Return als Anlageziel, bietet Investoren die Möglichkeit, von Bindung Marktbewegungen zu profitieren, während die Tag-zu-Tag Investitionsentscheidungen für professionelle Portfoliomanager.
Total Return Strategies Mit Callable Securities

Viele Investoren nutzen kündbare Wertpapiere innerhalb eines Total-Return-Strategie-mit einem Fokus auf Kapitalgewinne sowie Einkünfte-zu einer Buy-and-Hold-Strategie vom Einkommen und den Erhalt des Kapitals konzentriert entgegen.

Eigentümer von kündbaren Wertpapieren äußern die implizite Auffassung, dass die Renditen relativ stabil bleiben, so dass die Anleger, die Ausbeute über unkündbaren Wertpapiere von ähnlicher Dauer verteilt zu erfassen. Sie müssen auch unter Berücksichtigung der möglichen Bandbreite der Tarife über die Anlagedauer und dem Markt die Wahrnehmung der künftigen Rate Unsicherheit am Horizont Termin für Gründe erläutert Risiken der Anlage in Callable Securities . Wenn ein Investor die Ansicht, dass die Preise kann gut sein, in beiden Richtungen volatil kurzfristig aber wahrscheinlich in einem definierbaren Bereich im nächsten Jahr bleiben, kann eine Investition in kündbaren Wertpapieren erheblich verbessern Renditen.

Premium-callables kann verwendet werden, wenn die Hausse Investor glaubt, dass die Preise wahrscheinlich sehr weit fallen sind. Discount callables sind die bessere Wahl, wenn der Anleger Volatilität niedrig sein glaubt, sondern lieber mehr Schutz in einem Umfeld steigender Zinsen.
MwSt. Advantaged Investing

Wenn Sie in einer hohen Steuerklasse sind, können Sie wollen Ihre steuerpflichtigen Zinserträge zu reduzieren, um mehr von dem, was Sie verdienen zu halten. Die Zinsen für US-Staatsanleihen ist steuerpflichtig auf Bundesebene, sondern befreit auf staatlicher und lokaler Ebene, so dass diese Investitionen attraktiv für Menschen, die in hohen Steuer-Staaten leben. Municipal Securities Zinsen anbieten, die frei von Einkommenssteuer, und in einigen Fällen, staatlichen und lokalen Steuern als gut ist. Wegen der Variablen in Angebot und Nachfrage, können steuerfreie Erträge im kommunalen Markt manchmal recht attraktiv sein, wenn ihre steuerpflichtigen Äquivalente (siehe Vergleich Steuerjahr 2010 Tax-Exempt/Taxable Yield Equivalents ).

Leitern, Hanteln und Kugeln können alle mit kommunalen Wertpapiere für einen steuerlich begünstigten Ansatz am besten außerhalb eines qualifizierten, steuerbegünstigte Altersvorsorge oder College Sparkonto erreicht umgesetzt werden. Kauf von Kommunalobligationen in einer latenten Steuer-Konto ist wie das Tragen einer Gürtel und Hosenträger.

Bond Swapping ist ein weiterer Weg, um eine steuerliche Ziel für Anleger, die mit einem Band, das an Wert seit dem Kauf gesunken, haben aber steuerpflichtigen Veräußerungsgewinnen aus anderen Kapitalanlagen sind zu erreichen. Der Investor verkauft die ursprüngliche Anleihe zu einem Verlust, der verwendet werden, um das zu versteuernde Veräußerungsgewinn oder bis zu $ 3.000 in gewöhnlichen Einkommen verrechnet werden können. Er oder sie dann kauft weitere Anleihe mit einer Laufzeit, Preis und Coupons ähnlich dem verkauft und damit die Wiederherstellung der Position. Um mit dem IRS “wash sale” Regel, die nicht erkennt einen steuerlichen Verlust aus cfd anleitung dem Verkauf und Rückkauf innerhalb von 30 Tagen von der gleichen oder im Wesentlichen identisch Sicherheit generiert erfüllen, sollten Anleger wählen, eine Anleihe von einem anderen Emittenten.
Risikostreuung durch Investition in Rentenfonds

Anleger, die automatische Diversifizierung ihrer Anlagen in Anleihen für weniger als es kosten würde, ein Portfolio von einzelnen Anleihen konstruieren erreichen wollen kann die Investition in Rentenfonds, Unit Investment Trusts oder Exchange Traded Funds. Diese Fahrzeuge haben jeweils spezifischen Anlageziele und Eigenschaften an die individuellen Bedürfnisse anzupassen. Um mehr zu erfahren, siehe Anleihen und Rentenfonds .
Swapping für andere Ziele

Ein steuerlicher Verlust ist nicht der einzige Grund, um eine Bindung zu tauschen. Anleger können auch Swap zur Verbesserung der Kreditqualität, den Ertrag steigern oder verbessern Anruf-schutz. Denken Sie daran, das Verkaufssignal Faktor und kaufen Transaktionskosten in Ihre Schätzungen zurück. Für weitere Informationen, siehe Bond Swapping .
Steuerpflichtige oder latenten Steuer-Accounts: Wo Ihr Bond Investments halten?

In einem Steuerpflichtigen Anlagekonto, sind Ihre Gewinne und Kapitalerträge der Besteuerung unterliegen im Jahr sind sie verdient. In einem qualifizierten steuerbegünstigte Konto wie ein IRA oder einem College-Sparkonto, werden Erträge und Kapitalgewinne nicht besteuert, bis Sie unter Entnahmen, vermutlich zu einem späteren Zeitpunkt starten.

Anleihen und Rentenfonds können entweder Art von Verantwortung gezogen werden, aber einige Anleger einen Grund, ein Account-Typ über den anderen zu wählen. Kommunale Investitionen, zum Beispiel, sind am besten in einem Steuerpflichtigen Rechnung, wenn sie dazu dienen, die steuerpflichtigen Erträge reduzieren statt. Steuerpflichtige Null-Kupon-Anleihen sind am besten in einem tax-deferred Rechenschaft gezogen, weil ihre jährlichen Zinsgutschriften steuerpflichtig sind, wenn sie verdient, auch wenn der Investor nicht tatsächlich erhalten, bis die Anleihe.

Da die maximale Steuer auf Kapitalgewinne auf 15% im Jahr 2003 verringert hat, kann Total-Return-Investoren in einem hohen Lohnsteuerklasse finden Vorteile halten ihre Anleihen zu einem zu versteuernden Konto. Andere mögen lieber für maximale Erträge in der Steuererklärung latenten Konten investieren. Die beste Lösung hängt von Ihrer individuellen Situation und steuerliche Situation. Ihre Steuer-oder Anlageberater kann Ihnen helfen, analysieren die Alternativen und erreicht die beste Lösung.